【仲介聚焦】交銀国際2025年消費関連トレンド分析：消費構造のさらなる最適化とアップグレード

金吾財訊 | 交銀国際は2025年の消費トレンド分析を発表しました。2025年初頭から現在まで、消費マーケットは例年とは異なる新たなトレンドを示しており、消費構造はさらに最適化されてアップグレードされています。 1）スポーツ消費の熱が高まり、下層市場でのパフォーマンスが際立っています。消費者のスポーツ健康に対する重視度が持続的に向上しており、このトレンドは下層市場で特に顕著です。70%以上の店舗が低線城市にある361度は、春節期間中に二桁の売上前年比成長を達成し、スポーツ消費は低線城市に急速に浸透しています。 2）伝統文化と現代消費の結びつき、中国のIPはグローバルに進出する期待があります。伝統文化の要素

金吾財訊20:04 ET

【仲介の注目】交銀国際が蒙牛乳業（02319）の目標株価を30.5%引き上げ、同社の主なビジネスのパフォーマンスが安定していることを指摘しています。

金吾財訊 | 交銀国際がリサーチレポートを発表し、蒙牛乳業(02319)は2024年の利益を5億〜25億元（2023年の利益は481億元、前年同期比で94.8%〜99%減少）と予測しています。主な理由はブランドの買収に関連する減損引当金です。減損は全体の利益に影響を与えますが、粗利率と運営利益率は明らかに改善しています。また、主ビジネスのパフォーマンスは依然として堅調であり、一時的な要因に影響されずに配当を約束しています。2社の減損を除外すると、2024年の利益は464億〜515億元（予想通り）となり、下半期の当期純利益は219億〜270億元となります。

金吾財訊20:00 ET

花旗：蒙牛乳業(02319)の「買い」評価を維持 目標株価20.9香港ドル

ベラミの減損および関連会社の損失の影響を除外すると、グループの昨年の基本利益は464億から515億元人民元の間と推定され、この銀行の予測である447.6億元人民元を4%から15%上回る見込みです。

智通財経02/19 03:42 ET

中国の蒙牛乳業は2024年の利益が急落すると予測している; 株価は10%上昇した

中国の蒙牛乳業（HKG:2319）は、HONG KONG EXCHANGEへの火曜日の提出書類によると、2024年の帰属利益が48.1億元から5000万人民元から25000万人民元に急落すると予測しています。

MT Newswires02/19 03:05 ET

UBSグループ：維持蒙牛乳業「買い」評価 目標株価20.5香港ドル

UBSグループが報告を発表し、蒙牛乳業（02319）に「買い」評価を維持し、目標株価は20.5香港ドルとしました。同社は、蒙牛乳業の最近の株価調整が減損損失の一部を反映していると述べ、現株価は今年の予測PERの11.5倍に相当し、評価は非常に魅力的であり、有効なコスト管理と今年の原乳価格の改善が期待されることから、蒙牛乳業の利益率は引き続き拡大するとしています。なお、蒙牛乳業は利益警告を発表し、昨年の純利益は5000万から2.5億元人民元の範囲になると予測しており、2023年の48億元人民元に対し大幅な下落を見込んでいます。主に期間内にベラミーが38億から40億元人民元を記録したためです。

新浪香港株02/19 02:55 ET

ゴールドマンサックスグループ：蒙牛乳業の「買い」レーティングを維持 目標株価21.8香港ドル

ゴールドマンサックスグループがリサーチレポートを発表し、蒙牛乳業（02319）に対して「買い」評価を維持し、目標株価は21.8香港ドルであると述べています。蒙牛乳業の子会社ベラミの一次的な非現金減損が予想を上回ったにもかかわらず、蒙牛乳業のコア運営利益と純利益が期待を上回り、コア利益率が明らかに改善し、キャッシュフローも強いことに留意しています。また、蒙牛は昨日（18日）に業績警告を発表しました。ゴールドマンサックスグループは、ミルクパウダーの減損や非現金減損項目を除外すると、蒙牛乳業の昨年のコア純利益が50億元を超え、前年比で上昇していると見積もっています。蒙牛乳業の評価と株主リターンは魅力的であり、今年下半期には原乳の周期がよりバランスの取れた供給と需要の関係になると予想しています。

新浪香港株02/19 02:53 ET