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Tongling Jieya Biologic Technology
301108
5
SFC Holdings
301558
Caitong：革新的医薬品や医療器械は、今回の医薬業界のブルマーケットにおける重要な主軸である
国家は内需拡大に向けた奨励政策を発表する可能性が高く、内需消費ロジックセクターに強気な影響を与えるでしょう。これは漢方薬、医療サービス、インターネット医薬、薬局、美容医療などを含み、ヘルスチャイナロジックの拡張です。
Sinolink：革新的医薬品は医薬セクターの成長の主軸となる。第一四半期の報告書後に左側のセクターの個別株への投資機会をもたらす。
第一四半期の決算後の景気度の反転と業績の改善は、チェーン薬局、Medical Device、CXO、ジェネリック医薬品、漢方薬、医療サービスなどの左側セクターの個別株に投資機会をもたらすため、投資を拡大することをお勧めします。
仲介の朝会の要点：A株の短期的な底がすでに形成されており、振動の中で構造的な機会を探しています
今日の仲介のモーニングミーティングで、Everbrightは市場が構造的な相場とホットな循環に主に依存すると考えていると述べた。Sinolinkは、引き続き香港株とA株の革新的医薬品企業の成長空間を強気で見ると提案した。銀河証券は、A株の短期の底部がすでに形成されたと述べ、揺れ動く中で構造的な機会を探している。
関税引き上げの前奏ですか？トランプ政権は製薬業界と半導体に対して232調査を起動しました
①米国政府は月曜日に、輸入医薬品及び半導体が国家安全に与える影響についての調査を起動したことを発表した。②これは処方薬及び半導体に対する関税を課す前触れと広く見なされており、米国での貿易戦争がさらにエスカレートする可能性がある。
ハッチメッド、2024年度通期の決算を発表
関税の影響は限られており、革新的医薬品のグローバル競争力に強気で、恒生のHwabao WP CSI Medical Service ETFは前場で4％以上の大幅上昇を見せました。
恒生 Hwabao WP CSI Medical Service ETF（513060）は早朝に高く始まり、4％以上急騰し、売買代金は近くで130億元に達し、活発な取引が行われています。
広発戦略：香港株の革新的医薬品の風口が近づいている
なぜ今、この時期に香港株の革新的医薬品に注目することをお勧めするのか？現在、資本市場の注目は、伝統的な不動産や政策周期から、より長期的な戦略的意義を持つ中米のテクノロジー競争に静かに移行しています。
AIが動物実験を代替する？FDAの一つの発表が「猿を飼う人」に衝撃を与え、専門家は「まだ実施する段階には遠い」と指摘している
①米国FDAは、動物テストの要求を段階的に置き換えると外部に発表し、AI医薬企業の株価が上昇し、従来の薬物評価CRO企業に影響を与えました；②この動きは業種の発展のトレンドを代表しているという意見もあります。しかし、実施可能な段階にはまだ達していないという意見もあります。
国内の医薬品産業に与える影響はどのくらいか？複数の上場企業が米国が医薬品に関税を課すことについて回答した
①多数の上場医薬品企業は慌てておらず、ある企業は医薬品の関税が実施されれば、製品の粗利率を保障するために価格を上げると述べている。 ②また、別の企業は、その製品はアメリカでは替えがきかないため、関連の動向を注意深く見守っていると述べている。 ③業界の専門家は、医薬品関税が実施されれば、医薬品有効成分やジェネリック医薬品と比べて、革新的医薬品は最も影響を受けない可能性があると述べている。
China Securities Co.,Ltd.：医薬品の新たな成長と業種の統合機会に重点を置くことを提案します
中信建投は2025年に優れた革新的医薬品会社を引き続き強気で見ており、薬器の最前線の技術に積極的に注目しています。
6-K：海外発行者報告書（決算情報）
HUTCHMEDが2024年の年次報告書を発表し、ハイブリッドAGMを発表しました
HUTCHMED：2024年年報
香港株の異動 | 革新的医薬品テーマ株が全体的に大幅下落 米国は中国がNIHの核心バイオメディカルデータベースへのアクセスを禁止 学会は革新的医薬品は現時点で関税の影響を受けないと述べている
革新的医薬品テーマ株は全体的に大幅に下落し、発表時点で、ANTENGENE-B(06996)は28.31%下落し、2.33香港ドルで取引されています；HBM HOLDINGS-B(02142)は22.91%下落し、5.82香港ドルで取引されています；ハチメドチャイナ(00013)は18.37%下落し、20香港ドルで取引されています；歌礼製薬(01672)は18.15%下落し、5.32香港ドルで取引されています；信達生物製薬(01801)は16.82%下落し、41.8香港ドルで取引されています。
【仲介フォーカス】The Pacific証券は、ハチメドチャイナ(00013)に対して「買い」評価を初めて出し、同社のコア製品が急速に拡大しており、コスト削減と効率向上の成果が明らかであると指摘した。
金吾財訊 | The Pacific 証券が発表した研究によると、ハチメドチャイナ（00013）の2024年の腫瘍/免疫ビジネスの総収入は3.63億ドルであり、その中で腫瘍製品の総収入は2.72億ドルで、前年同期比で65.35%の増加が見込まれている。これは主に呋喹替尼が海外マーケットで急速に拡大していることによる。2024年の呋喹替尼（愛優特）の国内販売収入は1.15億ドルで、前年同期比で7%の増加が見込まれている。呋喹替尼（Fruzaqla）の海外販売収入は2.91億ドルで、前年同期比で1825%の増加が見込まれている。同社によれば、2024年の赛沃替尼の国内販売収入は0.46億ドルである。
半導体の逆境からの台頭、革新的医薬品の勝ち抜いての海外進出、科創板の企業が外部の衝撃に協力して対応する
①関税の引き上げが世界の商業秩序に衝撃を与え、中国の科創板企業は独自の革新で挑戦に応じ、テクノロジー自立の重要な力となる；②業界の専門家は、海外貿易政策の変化が我が国の高端製造業に対してさらにテクノロジー革新レベル、インダストリーグループの強靭性、そしてグローバルな配置能力を高めるよう要求することで、関税の衝撃の中でも戦略的な冷静さと競争優位を保ち、中国が国際競争の主導権を獲得するエネルギーを蓄えると指摘している。
仲介の朝会の要点：米国が中国に対して追加関税を課し、A株のこれらの業種に与える影響は限られる可能性がある
今日の仲介の朝会で、廣發証券は、米国による対中追加関税がA株のコンピュータ業界に与える影響は限られていると考えている；China Securities Co.,Ltd.は、関税の影響を受けにくい革新的医薬品業界を強気と提案した；银河證券は、深海科技が戦略的な新しい段階に入ったと述べ、核心装備の機会に焦点を当てている。
Sinolink：香港株における革新的医薬品の「バリュエーションの拡張弾力性、スペース」はA株よりも強い可能性があります
現在のポイントに立って、戦略的な視点から革新的な医薬品のドライビングロジックは何ですか？革新的な医薬品の評価拡張の弾力性と空間についてどう考えますか？
Zhongtai：革新的医薬品が相場をリードし、Q1の業績と政策の催化に注目
4月の医薬品セクターは構造的な相場を継続する見込みで、革新的な医薬品を主軸にテーマ別の機会が循環する。
プログレスソフトウェアは良好な結果を発表し、マイクロバスト、PVH、およびその他の大手株と共に火曜日に上昇しました
米国の株式は下落し、NYダウは火曜日に300ポイント以上下落しました。プログレスソフトウェア社（ナスダック:PRGS）の株は、同社が発表した後、火曜日のセッションで急上昇しました。
