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China's Private Sector 'Looking A Lot Better,' Matthews Asia's Taylor Says

中国のプライベートセクターは「かなり良くなっている」とマシューズアジアのテイラーが言う

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Bloomberg Mercury 03/10 15:30 · 3.1万回 コメント
マシューズ・アジアのCIO兼ポートフォリオマネージャーであるショーン・テイラーは、今年の中国株の上昇はテクノロジー、人工知能、そして「民間セクターの暖まり」によって推進されており、後者は雇用を創出する可能性があると述べています。テイラーはまた、「ここ数年で、市場が政策の期待なしに上昇したのは初めてであり、それは実際にはより良いことだ」と語っています。彼はブルームバーグ テレビで発言しています。
これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報

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  • 00:00 中国人
  • 00:02 市場は、
  • 00:03 彼らはよくやりました。
  • 00:04 ご存知のように、あなたが最後にここにいたのは、すでに市場に対して強気だったと思います。
  • 00:06 私たちは見てきました
  • 00:07 最後の統合の兆し、コール・イット、2つのセッション、駄洒落は意図していません。
  • 00:13 次のきっかけは何ですか？
  • 00:16 興味深いと思います。今のラリーを比較すると、今年と昨年は大きく異なっています。
  • 00:21 今年はテクノロジーに牽引されました。
  • 00:24 それは明らかにAIによって推進されていますが、それはまた推進されており、おそらく成長にとって最も重要な要素の1つだと思います。
  • 00:29 一種の、
  • 00:30 ご存知のように、習近平国家主席とジャック・マー大統領、そして他の民間起業家の会合で、民間部門のウォーミングアップを行いました。
  • 00:36 それは重要だと思います
  • 00:38 それは最終的に雇用を生み出します。
  • 00:40 そして、もしそうなら、それなら
  • 00:41 は、投資が継続し、民間部門への資金が増え、雇用創出も増えるという兆候です。
  • 00:48 そして、今日のインフレデータを見てみると、サービスはダウンしています。
  • 00:51 ご存知のように、人々は北京や上海の給与が下がっていることにまだ自信がありませんし、住宅が下がっているにもかかわらず、支出に自信がありません
  • 00:59 回復の兆しが見えています、確かにそうです
  • 01:01 販売であって、価格ではありません。
  • 01:03 ですから、ご存知のとおり、
  • 01:04 8月、9月、ごめんなさい、9月、10月の集会の話を戻すと、
  • 01:09 それは実際には財務、保険会社によって動かされました、
  • 01:12 消費者によって。
  • 01:14 そして、ご存知の通り、私たちは
  • 01:16 によって推進されるはるかに良い中国市場
  • 01:18 AIファクターと
  • 01:20 ほら、そして収益のアップグレードも
  • 01:21 そしてアンダーポジショニングで、またアメリカから乗り換える人々も
  • 01:26 その技術面のために中国へ。
  • 01:29 しかし、実際には明確な動きは見られません
  • 01:31 国内経済。
  • 01:32 それを見ると、その幅は広がると思います
  • 01:35 そして、私たちは確かに、私がオールドエコノミーと呼ぶものにもっと参加するようになるでしょう
  • 01:40 そして、ご存知のように、実際にはこれは政策によって動かされます。
  • 01:43 それが次の段階です。
  • 01:44 つまり、今思うのは、
  • 01:46 ほら、
  • 01:46 中国は実際に変わったので、中国を見ると人々はおそらく行き詰まるでしょう。
  • 01:50 しかし、それは 30% 増加しています。
  • 01:51 今買うの？
  • 01:53 おそらくそうではありませんが、私たちは地域投資家として注意しなければなりません。なぜなら
  • 01:57 世界の投資家にとって、おそらく大手株の方が魅力的でしょう。
  • 02:01 そして、私たちはいくつかのチャートを見ることができることを知っています、
  • 02:03 ほら、
  • 02:04 今年の大手ムーバーの一部、
  • 02:06 それらは50〜60％上昇しています。
  • 02:08 しかし、長期チャートを見ると、2月21日に戻る可能性のあるレベルをはるかに下回っています。
  • 02:16 だから私は少しの統合、もっと広い範囲での拡大を考えていたでしょう。
  • 02:19 ご存知のとおり、香港の金融ではすでにそれが見られ始めていますが、私はあなたがそれを目にし始めると思います。
  • 02:23 で、経済全体では、1、2か月かかるかもしれません。
  • 02:27 その仮説をもう少し推し進めたいと思います。
  • 02:30 中国の消費者は依然として低迷しています。
  • 02:34 MPCの景気刺激策は基本的にコンセンサスを得ていることがわかりました。
  • 02:39 北京の事実とは無関係に、テクノロジー主導の回復が見られますか？
  • 02:44 北京が何をしたり、言ったりしても、この集会は続いていますか？
  • 02:47 そしてそれは重要ですか？
  • 02:49 興味深いのは、ここ数年で初めて政策の希望なしに市場が上昇したということだと思います。
  • 02:56 そして、それは実際にはずっとポジティブです。
  • 02:58 そして、私はそう思います、
  • 02:59 ほら、21に戻ると、
  • 03:01 ご存知のとおり、その前に、
  • 03:02 このような規制が導入される前は、人々は90％ほどを書いていました
  • 03:07 の、
  • 03:07 の、ほら、
  • 03:08 税額控除のうち、雇用創出の90％は民間部門からのものでした。
  • 03:12 民間部門は、自分たちが支持されていないという明確なメッセージを受け取りました
  • 03:15 そして、私たちは市場で大幅な格下げを受けました。
  • 03:17 だから、これは部分的には再評価だと思います。
  • 03:20 レベッカを例にとると、市場を例にとると
  • 03:23 または経済の3分の1としての市場のPEは、
  • 03:26 良くなることはありませんが、良くなる可能性があります。
  • 03:28 そして、彼らはそれを改善するために政策を講じていますが、それには時間がかかります。
  • 03:31 1/3 地政学。
  • 03:32 まあ、それは私たちが予想していたよりもずっと良いです。
  • 03:34 つまり、もっと悪くなる可能性はありますが
  • 03:36 見たところ、状況は良くなっているか、少なくとも悪化していないようです。
  • 03:39 そして3番目
  • 03:40 民間部門に対する態度、これらの企業を買収したとき、お金は戻ってきますか？
  • 03:44 そしてそのリリースでは、ずっと良くなったと思います。
  • 03:48 そして、中国、これらの企業は、米国と同じくらい競争力があることを証明したと思います。
  • 03:52 特定の地域の企業。
  • 03:54 それがきっかけだと思います。
  • 03:57 ほら、
  • 03:57 先ほどお話ししましたが、MSCI中国が今四半期にS＆Pを18年間で最も上回る見込みだというチャートを、生産者が持ち上げようとしていると思います。
  • 04:05 つまり、それは、それは、確かにコストです
  • 04:08 中国で売りに出る人のお金を集めて
  • 04:10 しかし、私は何ですか、しかしそれはロケット科学観測ではありません。
  • 04:13 私の質問は、
  • 04:14 そのメッセージは、中国は投資できないという大衆の意見に十分共感できましたでしょうか。
  • 04:21 彼らはそれに注目し始めていますか？
  • 04:23 つまり、人は
  • 04:24 投資します
  • 04:26 地政学的なテーマに沿ったものではなく、地政学的な偏見を使っていますか？
  • 04:29 それは別のことです。
  • 04:30 そして、あなたの頭はどこにあるのでしょう。
  • 04:32 ええ、私は思います、それは米国ではまだ疑問符だと思います。
  • 04:35 そして確かに、ご存知のように、私たちの顧客層はまだかなり緊張していますが、
  • 04:38 市場が上昇するようなものはありません
  • 04:40 に、人々を参加させるために。
  • 04:41 しかし実際には、興味深いことに、
  • 04:43 この集会はによって始められませんでした
  • 04:45 地域投資家。
  • 04:46 ご存知のとおり、私たち、ほとんどの人は、
  • 04:49 中国には価値があり、私たちは私たちと同じように太りすぎです。
  • 04:51 それは本当に米国のハイテク投資家によって推進されました。
  • 04:54 だから、準備ができているあるタイプの投資家がいます
  • 04:57 ボトムアップベースで買う
  • 04:59 私はまだ。
  • 05:00 おそらく偏見があると思います。
  • 05:01 つまり、ETFが流れ込むのを見てください
  • 05:03 EMIよりもむしろEMXチャイナ。
  • 05:07 それは少し逆転すると思いますが、4月に入っても人々はまだ緊張すると思います。
  • 05:11 アメリカでは、それが持続可能かどうかを見たいと思っている人がまだいると思います。
  • 05:15 番組の前半で話していたと思いますが、市場は 30% 上昇しました。
  • 05:19 ご存知のとおり、私たちは以前ここに来たことがあります。
  • 05:20 次の区間は何ですか？
  • 05:22 たとえそれが短期的に統合されるとしても、それは持続可能だと思います。
  • 05:26 そして、人々はそれを見て行くだろうと思います
  • 05:28 実際、私たちは中国が非常に低体重です。
  • 05:30 そして、まずそうなると思います
  • 05:31 次の段階は新興国とアジアのファンドです。なぜなら、中国を完全に無視している国際資金がたくさんあるからです。
  • 05:37 私はそうは思いません
  • 05:38 私たち
  • 05:39 グローバルアカウント、
  • 05:40 ご存知のように、中国は指数で小さすぎるなど。
  • 05:42 彼らはそれを見逃す余裕があります。
  • 05:45 そして、SやPSのように、非常に狭い反発でした。
  • 05:48 しかし、私はもっと広いと思います。米国市場が心配なら、
  • 05:52 ご存知のように、少なくとも連結してすべてが下落しても、特にソックスは、
  • 05:56 あなたはかなり心配しているはずです
  • 05:58 台湾と韓国のある種の相関分野の一部。
  • 06:01 インド、私はたくさん知っています
  • 06:03 「インドを買う」と言う戦略は修正されましたが、収益の修正は引き続き減少しています
  • 06:08 そして、多分それは今年の後半の話だと言ってください。
  • 06:11 つまり、中国はアジアの中でも比較的見栄えが良いということです。
  • 06:15 そして、それはたくさんのお金を吸い出し、日本からお金を吸い出しています、
  • 06:18 インドから少しお金を吸い取っています。
  • 06:20 そして、インドから大量の流出が見られました。
  • 06:22 しかし、主な動機はサウスバウンドの投資家でした。
  • 06:26 地元の人々自身が、状況は変わりつつあると言っています
  • 06:29 それは本当に良い兆候です。